Compra coty

				VALOR:		coty
Capitalización			14,092
Enterprise value			19570		VALORACION SEGUN IMPUTS
Operating Income(Ebit)			1377		D.C.F(AJUSTADO)sobre FCF			24.53
Beneficio Neto			900		D.C.F(AJUSTADO)sobre EPS			24.53
Shares Outstanding			752		PER COMPRA			15.35
Free cash Flow			900		PEG DIVIDENDO(max 2)			1.76
Cash flow operacional			1000		VALOR INTRINSECO B.GRAHAM			20.48
TAX RATE(IMPUESTOS)			30
Interes Expense			240
Receivables			3138		Precio compra Ebit segun crec Roic y tasa desc
Inventories			187		Growth			6.30%
Property ,plant and equipment			6308		ROIC			18.67%
Goodwill			2360		Discount rate			11.00%
Intangibles			285		ENTERPRISE VALUE/EBIT			14.10
Accounts payable			939
AJUSTES			100		Precio Compra(segun EBIT)			25.8
					-Deuda por accion			7.4
CALCULOS DE ROIC					Precio compra Accion			18.4
NOPAT EARNINGS			963.90
CAPITAL INVERTIDO			5163.00
ROIC			18.67%		CALIDAD CREDITICIA
					Deuda			5600
VARIABLES(IMPUTS)					Rating beneficio neto			AA:0,3	BB:0,6
Tasa Descuento FCF			11%		0.62			A:0,4
Tasa Descuento BPA			11.00%					BBB: 0,5
Crecimiento Hasta Año 5			6.00		Rating Cash Flow Operacional
Crecimiento Hasta Año 10			7					AAA: 1	BBB: 0,33
Crecimiento Perpetuo			4.0		0.18			AA: 0,65	BB: 0,17
Beneficio por Acción BPA			1.20					A: 0,45
Dividendo Anual			0.50		Rating según Free Cash flow
PER Final Periodo			15.35		0.16			AA:>0,30	BBB:>0,15
								A:>0.2
					Beneficio Op/Intereses			3.75
					Coste medio de la deuda			4.29%