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viernes, 1 de febrero de 2019

Sell Starbucks Buy Visa




Ya había comentado en este post la excesiva ponderación de mí cartera al sector restaurantes que pesaba un 19% con el que me empezaba a sentir incomodo.

Además el precio de Starbucks ya empezaba a descontar todo lo bueno de unos resultados que tampoco eran para echar cohetes.

Al final por una cosa y otra he vendido mí posición en Starbucks a 67,85$ compradas en abril 2018 a 58,13$ (EV/NOPLAT 25)


Podía haber vendido una parte de Mcdonals, que la veo incluso más cara, pero fiscalmente hubiera sido peor.

Con esta venta he podido añadir Visa a 133,48$ (31 EV/NOPLAT), que ya pondera un 6,8% , con la que me siento cómodo.

De Starbucks se espera un crecimiento EPS 10-12%.

De Visa se espera un crecimiento superior al 15% y veo, salvo disrupción tecnológica, un negocio más seguro y resilente.



Sigo viendo valor en Starbucks pero subir un peldaño en seguridad con la compra de Visa me parece lo más adecuado, aunque también tenga sus propios riesgos.

Es la tercera vez que compro Visa una a 52$ otra a 77$ y esta última a 133,48$.El precio medio es de 87,87$.


Bye bye Starbucks and See you Soon.