Analisis JNJ

	ANALISIS			jnj
		IMPUTS
	VARIABLES(IMPUTS)
	Tasa Descuento FCF			12.00%
	Tasa Descuento BPA			12.00%
	PER medio del SP o DJ			20
	Crecimiento Hasta Año 5			6.5
	Crecimiento Hasta Año 10			6
	Crecimiento Perpetuo			4.0
	Beneficio por Acción BPA			5.70
	Dividendo Anual(Primer año)			3.20
	PER Final Periodo(5 año)			20
	Precio Compra			102
	PER Final Periodo			20
		VALORACION
	VALORACION SEGUN IMPUTS
	D.C.F(AJUSTADO)sobre FCF			93.30
	D.C.F(AJUSTADO)sobre EPS			107.17
	VALOR INTRINSECO B.GRAHAM			97.52
	PEG DIVIDENDO(max recomendado 2)			1.86
	RENTABILIDADES ESTATICAS (en fecha compra)
	PER COMPRA			17.89
	FREE CASH FLOW YIELD			5.08%
	RENT DIVIDENDO INICIO			3.14%
	RENTABILIDADES(SEGUN IMPUTS)
	Precio Venta Estimado			209.02
	TIR(10 años)			10.69%
	TIR(5 años)			11.90%
	VAN(5 años)			-0.42 €
		BALANCE
	Segun análisis calidad crediticia es			AA( alta)
	CALIDAD CREDITICIA
	Rating beneficio neto			AA:0,3	BB:0,6
	15,941.00			A:0,4
				BBB: 0,5
	Rating Cash Flow Operacional
				AAA: 1	BBB: 0,33
	16,909.00			AA: 0,65	BB: 0,17
				A: 0,45
	Rating según Free Cash flow
	13,410.00			AA:>0,30	BBB:>0,15
				A:>0.2
	Deuda neta / Ebitda			0.00
	Beneficio Op/Intereses			246.26
	Coste medio deuda			8000.00%
	RENTABILIDAD
	ROA			14,11%
	ROE			30,57%
	ROIC TTM			27,40%
		CRECIMIENTO HISTORICO
	CRECIMIENTO(GURU FOCUS)			10 yrs*	5 yrs*	12 months*
	Revenue Growth (%)			3.80	2.70	2.60
	EPS without NRI Growth (%)			4.10	7.00	6.30
	Free Cash Flow Growth (%)			4.40	3.90	8.00
	Crecimiento que justifica compra				5.8