labolsaenmivida: Analisis numerico MKC

domingo, 20 de noviembre de 2016


ANALISIS		MKC

	IMPUTS

VARIABLES(IMPUTS)
Tasa Descuento FCF		12.00%
Tasa Descuento BPA		12.00%
PER medio del SP o DJ		20
Crecimiento Hasta Año 5		9
Crecimiento Hasta Año 10		7
Crecimiento Perpetuo		4.0
Beneficio por Acción BPA		3.76
Dividendo Anual(Primer año)		1.72
PER Final Periodo(5 año)		23
Precio Compra		82
PER Final Periodo		23

	VALORACION

VALORACION SEGUN IMPUTS
D.C.F(AJUSTADO)sobre FCF		73.14
D.C.F(AJUSTADO)sobre EPS		77.41
VALOR INTRINSECO B.GRAHAM		85.87
PEG DIVIDENDO(max recomendado 2)		1.97

RENTABILIDADES ESTATICAS (en fecha compra)
PER COMPRA		21.81
FREE CASH FLOW YIELD		4.17%
RENT DIVIDENDO INICIO		2.10%


RENTABILIDADES(SEGUN IMPUTS)
Precio Venta Estimado		186.62
TIR(10 años)		10.83%
TIR(5 años)		12.22%
VAN(5 años)		0.78 €


	BALANCE

Segun análisis calidad crediticia es		A-AA( alta)
CALIDAD CREDITICIA
Rating beneficio neto		AA:0,3	BB:0,6
0.33		A:0,4
		BBB: 0,5
Rating Cash Flow Operacional
		AAA: 1	BBB: 0,33
0.43		AA: 0,65	BB: 0,17
		A: 0,45
Rating según Free Cash flow
0.32		AA:>0,30	BBB:>0,15
		A:>0.2
Deuda neta / Ebitda		1.88
Beneficio Op/Intereses		11.32
Coste medio deuda		4.00%


RENTABILIDAD
ROA		10,10%
ROE		26,55%
ROIC TTM		1530.00%

	CRECIMIENTO HISTORICO

CRECIMIENTO(GURU FOCUS)		10 yrs*	5 yrs*	12 months*
Revenue Growth (%)		5.90	5.90	3.80
EPS without NRI Growth (%)		8.00	3.00	19.60
Free Cash Flow Growth (%)		7.90	11.40	18.70
Crecimiento que justifica compra			8.8

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